Herontwikkeling van uniek waterwingebied aan de rand van de binnenstad, 'Zuidelijke Spoorzone'

Het Hengelose Waterwingebied heeft een weelderig, parkachtig karakter. Ter Steege kocht de locatie in 2004 van waterbedrijf Vitens. Het terrein is 6 hectare groot en wordt globaal begrensd door de Socratesstraat, Stroweg, Stadionlaan, Kuipersdijk en spoorlijn Enschede-Hengelo. Centraal in de ontwikkeling staat het behoud van het industrieel erfgoed, waaronder de karakteristieke watertoren. De gemeente Hengelo heeft het gebied op basis van de Nota van Uitgangspunten aangewezen als woningbouwlocatie met circa 150 woningen. Inmiddels heeft de tijd de Nota van Uitgangspunten ingehaald.  De gemeente wil het voormalig waterwingebied omvormen tot een groen en waterrijk doe-park met maatschappelijke voorzieningen. Dit park is onderdeel van de revitalisatie van de wijk Veldwijk Noord.
In het waterpark gaat de MFA/Brede school Berflo Es zich vestigen. Deze accommodatie wordt, samen met het naastgelegen nieuw te bouwen winkelcentrum, het voorzieningenhart van Veldwijk Noord.  Het bestemmingsplan ‘Waterpark Veldwijk Noord’ is inmiddels onherroepelijk. Dit bestemmingsplan maakt de vestiging van een brede school en een multifunctionele accommodatie mogelijk. Het historische watertorencomplex blijft gehandhaafd. Voor de aanwezige opstallen, waaronder de monumentale watertoren, wordt gezocht naar een passende functie. Ter Steege Vastgoed staat open voor ideeën.
Door de gemeente Hengelo is een onteigeningsprocedure gestart tegen Ter Steege Vastgoed. Naast de onteigeningsprocedure worden er ook gesprekken gevoerd over de verkoop van het terrein aan de gemeente Hengelo.